баланс предприятия- оценка структура ликвидность

Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами.

И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства.

Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.

е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

АктивыПассивы
Название группыОбозначениеСоставНазвание группыОбозначениеСостав
Баланс до 2011г.Баланс с 2011г.Баланс до 2011г.Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активыА1стр. 260 + 250стр. 1250 + 1240Наиболее срочные обязательстваП1стр. 620 + 630стр. 1520
Быстро реализуемые активыА2стр. 240 + 270стр. 1230Краткосрочные пассивыП2стр. 610 + 650 + 660стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активыА3стр. 210 + 220 – 216стр. 1210 + 1220 + 1260 – 12605Долгосрочные пассивыП3стр. 590стр. 1400
Трудно реализуемые активыА4стр. 190 + 230стр. 1100Постоянные пассивыП4стр. 490 + 640 – 216стр. 1300 + 1530 – 12605
Итого активыВАИтого пассивыВР

А.Д. Шеремет указывает на необходимость: вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности – М.: «Инфра – М», 2009).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4П1+П2; А4=П3; А4= 80%

где,А1м – активы, которые должны быть полученыпредприятием и (или)могут быть востребованы в течение ближайшего месяцаи (или) вслучае необходимости реализованы предприятием в течение ближайшегомесяца в целях получения денежных средств в указанные сроки;

О1м – обязательства(пассивы)перед кредиторами сроком исполненияв течение ближайшего месяца.

Активы включаются в расчет коэффициента краткосрочнойликвидности K30дн за вычетом оценочного резерва.

Показатель А1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию вближайший месяц) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 10 за минусом остатка на счете 14;
  • 50, 51, 52, 55, 57;
  • 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (вчасти средств, подлежащих выбытию в ближайший месяц);
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в ближайшиймесяц) за минусом остатка на счете 59;
  • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в ближайшиймесяц) за минусом остатка на счете 63;
  • 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий сосроком истребования в ближайший месяц).

Показатель О1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:

  • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в частисредств, подлежащих оплате в ближайший месяц);
  • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в ближайший месяц).

Минимально допустимое числовое значение коэффициентакраткосрочной ликвидности k1м устанавливается в размере 80%.

Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м

Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м регулирует(ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течение ближайшихк дате расчета коэффициента трех месяцев и определяет минимальноеотношение суммы ликвидных активов предприятия к сумме обязательств(пассивов) предприятия со сроком исполнения в ближайшие три месяца.

Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м рассчитывается поформуле:

к3м = А3м/О3м*100% >= 120%

где,А3м – активы, которые должны быть полученыпредприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайших трехмесяцев и (или) в случае необходимости реализованы предприятием втечение ближайших трех месяцев в целях получения денежных средств вуказанные сроки;

О3м – обязательства (пассивы) перед кредиторами сосроком исполнения в ближайшие три месяца.

Показатель А3м рассчитывается как сумма активов А1м и остатковна счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в периодотодного до трех месяцев) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 10 (за минусом остатка на счете 14);
  • 15, 19;
  • 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (вчасти остатков, подлежащих выбытию в период от одного до трех месяцев);
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период отодного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 59;
  • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период отодного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 63;
  • 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий сосроком истребования в период от одного до трех месяцев).

Показатель О3м рассчитывается как сумма обязательствО1м и остатков на счетах:

  • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в частиостатков, подлежащих оплате в период от одного до трех месяцев);
  • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период отодногодо трех месяцев).

Минимально допустимое числовое значение коэффициентакраткосрочной ликвидности k3м устанавливается в размере 120%.

Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г

Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г регулирует(ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течениеближайшего к дате расчета коэффициента года и определяет минимальноеотношение суммы активов предприятия со сроком погашения до года к суммеобязательств (пассивов) предприятия со сроком исполнения обязательств вближайший год.

Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г рассчитывается поформуле:

к1г = А1г/О1г*100% >= 160%

где,А1г – активы, которые должны быть полученыпредприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайшего годаи (или) в случае необходимости реализованы предприятием в течениеближайшего года в целях получения денежных средств в указанные сроки;

О1г – обязательства (пассивы) перед кредиторамисроком исполнения в ближайший год.

Показатель А1г рассчитывается как сумма активов А3ми остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в периодоттрех месяцев до одного года) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период оттрехмесяцев до одного года) за минусом остатка на счете 59;
  • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период оттрехмесяцев до одного года) за минусом остатка на счете 63.

Показатель О1г рассчитывается как сумма обязательствО3м и остатков на счетах:

  • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в частиостатков, подлежащих оплате в период от трех месяцев до одного года);
  • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от трехмесяцев до одного года).

Минимально допустимое числовое значение коэффициентасреднесрочной ликвидности k1г устанавливается в размере 160%.

Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3г

Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3+ рассчитываетсяпо формуле:

К3г = А3г/О3г*100% >= 110%

где,А3г – активы, которые должны быть полученыпредприятием и (или) могут быть востребованы или реализованы в течениеближайших трех лет;

О3г – обязательства (пассивы) перед кредиторамисроком исполнения в ближайшие три года.

Показатель А3г рассчитывается как сумма активов А1ги остатков на счетах:

  • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в периодот одного года до трех лет) за минусом остатков на счетах 02, 05;
  • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период отодного года до трех лет) за минусом остатка на счете 59.

Показатель О3г рассчитывается как сумма обязательствО1г , остатков на счетах 67, 96 (в части средств, подлежащих погашениюв период от одного года до трех лет) и остатка на счете 009 (в частигарантий со сроком исполнения в период от одного года до трех лет).

Минимально допустимое числовое значение коэффициентакраткосрочной ликвидности k3г устанавливается в размере 110%.

Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+

Наконец, дошла очередь до долгосрочного коэффициенталиквидности. Какиеисточники (пассивы) могут быть направлены в долгосрочные проекты?Во-первых, это капитал предприятия, тот пассив, которым можнораспорядиться по своему усмотрению.

Во-вторых, сбалансированные посрокам привлеченные источники, например облигации и долгосрочныекредиты. Однако полностью направлять долгосрочные или бессрочныепассивы на финансирование «длинных» активов опасно.

Некоторая часть капитала (до 20%) должна финансировать текущуюдеятельность предприятия.

Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ регулирует(ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в результатеразмещения средств в долгосрочные активы и определяет максимальнодопустимое отношение требований предприятия с оставшимся до датыпогашения сроком свыше трех лет к собственным средствам (капиталу)предприятия и обязательствам (пассивам) с оставшимся до даты погашениясроком свыше трех лет.

Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ рассчитывается поформуле:

К3+ = А3+/(ЧА+О3+)*100%

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_balansa/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija/10-1-0-21

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами.

  Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости.

Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

[adinserter block=»1″]

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е.

чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения.

В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Виды активов предприятияВиды пассивов предприятия
А1Обладают максимальной скоростью реализацииДенежные средства и краткосрочн. фин. вложенияП1Высокая срочность погашенияКредиторская задолженность
А2Обладают высокой скоростью реализацииДебиторская задолженность 12 мес., запасы, НДС, незавершенное производствоП3Низкая срочность погашенияДолгосрочные обязательства
А4Труднореализуемые активыВнеоборотные средстваП4Постоянные пассивыСобственный капитал компании

Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

[adinserter block=»10″]

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ ликвидностиОценка платежеспособности
А1 > П1Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 > П3Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 ≤ П4Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса.

Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным.

 При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

[adinserter name=»banner_in_article»]

Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

[adinserter block=»1″]

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

Оценка платежеспособности
А1+А2 > П1+П2 иА4 < П4Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде
А3 > П3 и А4 < П4Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе
А4 > П4Баланс неликвиден

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют  относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

Нормативным значением данного коэффициента на практике считают  Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив«.

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)  – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Quick ratio > 0,7.

[adinserter name=»banner_in_article»]

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Cash ratio > 0,2.

Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.

Коэффициент маневренности капитала  – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению.

Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром»

[adinserter block=»1″]

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками.

Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли.

Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

[adinserter block=»2″][adinserter name=»banner_in_article»]

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Источник: http://finzz.ru/analiz-likvidnosti-balansa-predpriyatiya.html

Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия (на примере ОАО Молочного комбината «Воронежского»)

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Таким образом, ликвидность – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [3, с. 203].

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3.

Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств.

На практике это возможно только для внутренней аналитики.

При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского», [2]

Группировка активов (А)На начало годаНа конец годаГруппировка пассивов (П)На начало годаНа конец года
А1Наиболее ликвидные активы:152187154577П1Наиболее срочные обязательства:278141339073
Денежные средства28932650Кредиторская задолженность278141339073
Краткосрочные финансовые вложения149294151927
А2Быстро реализуемые активы:942756701511П2Краткосрочные пассивы:40796370154
Дебиторская задолженность (до года)942756701511Займы и кредиты до года40796370154
Прочие оборотные активы
А3Медленно реализуемые активы:305866381449П3Долгосрочные пассивы:462924272454
Запасы311858377104Долгосрочные обязательства462924272454
Расходы будущих периодов(14826)(11552)
Дебиторская задолженность (после года)
НДС по приобретенным ценностям883415897
А4Труднореализуемые активы:622621697730П4Постоянные пассивы:8892281265138
Внеоборотные активы622621697730Капитал и резервы8892281265138
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4≤П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, а значит А4≤П4.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского» показывает, что наиболее ликвидным баланс был на конец 2009 года, так как выполняется условие 2, 3 и 4, а на начало года – только 2 и 4 условия.

Как видно из приведенных данных, неравенство А4 < П4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств.

Если наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей [1,с.242].

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле:

КАЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) ≥ 0,2;

2) Коэффициент промежуточной ликвидности, или коэффициент критической ликвидности, показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е.

показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам и определяется по формуле: КПЛ (критической ликвидности) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов). Рекомендуемое значение данного показателя ≥ 0,8;

3) Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств.

Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы».

КТЛ = оборотные активы/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) [1, с.232] .

Таблица 2

Показатели ликвидности баланса

КоэффициентНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода
КАЛ0,220,38
КПЛ1,62,09
КТЛ2,063,05

Коэф.

абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец года ≥ 0,2, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, за 2009 год его платежеспособность возросла, т.к. КАЛ увеличился до 0,38. На начало 2009 года предприятие могло погасить немедленно 22% кредиторской задолженности, а на конец 38%.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также являются нормативными (≥ 0,8). Коэффициенты текущей ликвидности 2,06 и 3,05 выходят за пределы интервала 1-2, это говорит о нерациональном использовании средств предприятия, но оно при этом является платежеспособным.

В целом за 2009 год показатели ликвидности предприятия возросли, и можно говорить о том, что Молочный комбинат «Воронежский» в рассматриваемый период является платежеспособным.

Литература:

  1. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Г.Н. Соколова. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004. – 615 с.

  2. Годовой бухгалтерский отчет ОАО МК «Воронежского» за 2009 год.

  3. Миннибаева К.А. Экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К.А. Миннибаева.- Б.

    : Изд-во БГТИ, 2008. – 220 с.

Основные термины(генерируются автоматически): ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, оборотных средств, Анализ ликвидности баланса, текущей ликвидности, степени ликвидности, Значение показателей ликвидности, Оценка ликвидности, абсолютной ликвидности, степени ликвидности баланса, промежуточной ликвидности, критической ликвидности, оценка ликвидности баланса, ликвидности текущих активов, краткосрочных обязательств, анализ ликвидности баланса, реализуемые активы, доходы будущих периодов, кредиторской задолженности, порядке убывания ликвидности.

Источник: https://moluch.ru/archive/39/4688/

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи c необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчиты­ваться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения ко­торых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность ак­тивов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид акти­вов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и рас­положенных в порядке убывания ликвидности, c обязательства­ми по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости пре­вращения в денежные средства, активы предприятия разделя­ются на следующие группы.

A1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все ста­тьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансо­вые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

A1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вло­жения

или стр. 250 + стр. 260.

A2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолжен­ность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

или стр.240.

А3. Медленнореализуемые активы – статьи раздела II акти­ва баланса, включающие запасы, налог на добавленную сто­имость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожи­даются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про­чие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

или стр.210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

A4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

A4 = Внеоборотные активы

или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Р1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кре­диторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

или стр. 620.

Р2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, про­чие краткосрочные пассивы.

Р2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность уча­стникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязатель­ства

или стр. 610 + стр. 630 + стр.660.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящи­еся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоя­щих расходов и платежей.

П3. = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих перио­дов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр.590 + стр. 640 + стр. 650.

Р4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раз­дела III баланса «Капитал и резервы».

Р4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

;

;

;

.

Если выполняются первые три неравенства в данной систе­ме, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэто­му важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пас­сиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о со­блюдении одного из условий финансовой устойчивости – на­личия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптималь­ном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по дру­гой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации ме­нее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволя­ет вычислить следующие показатели:

текущую ликвидность, которая свидетельствует о плате­жеспособности (+) или неплатеже-способности (-) организа­ции на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (A1 +A2) – (П1 + П2);

перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособ­ности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 2.3.

В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (табл. 2.2) по группам актива и пассива.

Сопоставляя итоги этих трупп, определяют абсолютные величины платежных из­лишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса

тыс. руб.

АКТИВ

На нача­ло перио­да

На ко­нец пе­риода

ПАССИВ

На нача­ло периода

На ко­нец пе­риода

Платежный изли­шек или недостаток

(+;-)

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

Наиболее ликвидные активы (А1)

9881

7859

Наиболее срочные обя­зательства (П1)

25664

47210

-15783

-39351

Быстрореали­зуемые акти­вы (А2)

61151

62731

Краткосроч­ные пассивы (П2)

79462

59277

-18311

+3454

Медленно реализуемые активы (АЗ)

11 9377

122509

Долгосроч­ные пасси­вы (ПЗ)

11745

9942

+107632

+112567

Труднореали­зуемые акти­вы (А4)

128260

129520

Постоянные пассивы (П4)

201798

206190

-73538

-76670

БАЛАНС

318669

322619

БАЛАНС

318669

322619

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния.

В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см.

группы A1–АЗ и Р1–Р3), разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

– до 3 месяцев;

– от 3 до 6 месяцев;

– от 6 месяцев до года;

– свыше года.

Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кре­диторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткос­рочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные сред­ства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота.

Далее суммируются величины по активу c одинаковыми интервалами изменения ликвидности и вели­чины по пассиву c одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности.

В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, по­крываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку пога­шения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. A1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение теку­щих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е.

A2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соот­ношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно пол­но представляет финансовое состояние c точки зрения возмож­ностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организа­ции (см. табл. 2.3) показывают, что в этой организации сопос­тавление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{A1 < Р1; A2 < Р2; А3 > П3; A4 < П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ба­ланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся попра­вить свою платежеспособность.

Причем за анализируемый пе­риод возрос платежный недостаток наиболее ликвидных акти­вов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотноше­ние по первой группе).

В начале анализируемого периода соот­ношение было 0,38 к 1 (7 859 : 47 210), хотя теоретически доста­точным значением для коэффициента срочности является соот­ношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности.

В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из дан­ных аналитического баланса (см. табл. 2.

2), можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосроч­ная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности ба­ланса является приближенным. Более детальным является ана­лиз платежеспособности при помощи финансовых коэффици­ентов.

Источник: http://3ys.ru/analiz-finansovoj-otchetnosti/analiz-likvidnosti-bukhgalterskogo-balansa.html

Бухгалтерия
Добавить комментарий